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Value at Risk

(Doppelfunktion:
linke/rechte Maustaste
)

 

Diese Funktion wird mit einem Linksklick auf den Button „VAR“ aktiviert! Das VAR berechnet den Verlust für den kommenden Handelstag der sich aus dem Wert des eingestellten Konfidenzniveaus, das vom Anwender manuell eingegeben werden kann, ergibt! In der Praxis wird ein Wert zwischen 95 und 99 angewendet. Als Berechnungsgrundlage für den VAR wird neben dem eingestellten Wert des Konfidenzniveaus die implizite Volatilität ATM der kürzest laufenden Option im aktiven System herangezogen.
 
Der VAR ist im Vandermart-Tracker mit zwei unterschiedlichen Modi ausgestattet. Der Modus wird mit einem Rechtsklick auf den VAR-Button umgestellt und macht sich an der Schriftfarbe des rechts davon liegenden Textfeldes bemerkbar. Bei jedem Rechtsklick auf den Button „VAR“ wechselt die Farbe im Textfeld von blau auf grün bzw. vice versa. Bei der Berechnung des VAR wird als erstes der Konfidenzabstand, ausgehend vom Kurs des Underlyings oder vom Stand des Fadenkreuzes, berechnet und in Folge überprüft ob der Verlust größer kurssteigend oder kursfallend ausfällt. Dann wird automatisch jene Kursmarke festgesetzt, bei welcher der größere Verlust entsteht und in der Grafik eingezeichnet. Die Angabe der Kursmarke des VAR wird als Absolutwert als auch in Punkten (Abstand in Punkten zum Underlying) in der Grafik ausgegeben.
 
Linksklick auf den Button „VAR“:
Die VAR-Funktion wird aktiviert bzw. deaktiviert.
 
Rechtsklick auf den Button „VAR“:
Bei blauer Schriftfarbe im Textfeld wird für die Berechnung des VAR die Fadenkreuzposition herangezogen (hierfür muss das Fadenkreuz aktiviert werden). Als weitere Berechnungsgrundlage für die Berechnung des Konfidenzniveaus wird die IV-ATM der kürzest laufenden Option im aktiven System zum „Einstiegszeitpunkt“ verwendet.
 
Bei grüner Schriftfarbe im Textfeld wird für die Berechnung des VAR der Schlusskurs des Underlyings zum Projektionszeitpunkt herangezogen. Als weitere Berechnungsgrundlage für die Berechnung des Konfidenzniveaus wird die IV-ATM der kürzest laufenden Option im aktiven System zum „Projektionszeitpunkt“ verwendet. Die historischen Daten müssen hierfür aktiviert werden.
 
Einstellung des Konfdenzintervalls:
Klicken Sie in das Textfeld rechts des Buttons „VAR“. Das Textfeld wird nun gelöscht. Geben Sie einen Wert zwischen 51 und 99,9 ein und quittieren mit der Enter-Taste.
 

 



Abb.: 1 - VAR (value at RisK) mit zugehörender Strategie - Verkauf eines Straddels