IV Darstellung
Nachfolgend wird die
Kurssimulation anhand eines Beispiels näher erläutert.
Die Grafik zeigt eine Put-Optionsserie mit der Laufzeit
16.12.2011.
Es wird zur besseren
Übersicht nur der Zeitpunkt "B" ausgewählt.
Danach zoomt man den gewünschten
Kurs- und/oder IV Bereich auf. Damit diese Zoomeinstellung während der
Simulation erhalten bleibt, drückt man den button "Sk.en". Somit wird die
Skallierung "eingefroren".
Anschließend kann das Datum von Zeitpunkt "B" der Optionsserie geändert/bestimmt werden. |
Zum Aktivieren der
Kurssimulation den Button "K-Sim" drücken. Falls nicht schon gedrückt,
wird automatisch das Fadenkreuz zusätzlich aktiviert. Das Fadenkreuz,
wie unten in der Animation ersichtlich, im Kursbereich horizontal
bewegen. Der Smile "bewegt" sich, wie nachfolgend in der
Animation zu sehen, dynamisch mit.
Für die Kurssimulation sind zwei Modi vorgesehen. Welcher Modus aktiviert wird hängt davon ab, ob der zugehörende Button „K-Sim“
mit der linken oder rechten Maustaste aktiviert wurde.
Linke Maustaste:
In diesem Modus wird bei den Berechnungen für die Kurssimulation das Anheben/Absenken der IV anhand einer relativ rasch erfolgten Kursbewegung
durch den Market-Maker mit berücksichtigt.
Rechte Maustaste:
In diesem Modus wird bei den Berechnungen für die Kurssimulation das Anheben/Absenken der IV anhand einer relativ rasch erfolgten Kursbewegung
durch den Market-Maker NICHT(!) berücksichtigt.
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Gleichzeitig werden die
IV-Werte der Zeitpunkte A, B und C in der
Anzeige dynamisch dargestellt: |
Preis Darstellung
Bei
der Darstellung des Preises bieten sich zwei Möglichkeiten:
a)
Die Anzeige der reinen Zeitwerte
b) Die Anzeige der Prämien, wie diese real in der Strategie
vorhanden sind
Wichtig: Bei der "Preis"-Anzeige wechselt der Button C zu B'.
B' stellt den Funktionsgrafen ohne Smile und B mit der
Einbeziehung des Smiles dar.
Beispiel der reinen Zeitwerte:
Den Button "OTM" und "Preis" einstellen. Anschließend den
Bereich zurechtzoomen, die Skalierung "einfrieren" und danach den Button
"K-Sim." anwählen: |
Animation mit der
Aktivierung von B und B': |
Beispiel der realen Trades:
Es werden die Preise zu den Zeitpunkten A, B und C
dargestellt (individuell einstellbar): |
Animation der Preis Darstellung im "real T." - Modus: |
"Dyn.Kurs"-Anzeige
Möchte man die Werte der IV's / Preise (OTM /
real Trades) während der Kurssimulation für alle drei Zeitpunkte (A,
B und C) an einem bestimmten Basiswertniveau in Ruhe
ablesen, so kann man die dynamischen Werte arretieren, indem man mit der
linken Maustaste bei dem gewünschten Basiswertstand in die Grafik
klickt. Dabei wird das Fadenkreuz deaktiviert, und der exakte Wert des
Basiswertes kann im Feld "Dyn.Kurs" abgelesen werden. |
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