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Kurssimulation


(Doppelfunktion:
linke/rechte Maustaste)

 

Die Kurssimulation ermöglicht die dynamische Darstellung der impliziten Volatilitäten und der Preise. Hierbei kann der Zeitpunkt der Grafiken durch die individuelle Auswahl der Zeitebenen A, B und C simuliert werden.

Die zwei grundlegenden Darstellungen IV und Preis werden nachfolgend näher erläutert.




IV Darstellung

Nachfolgend wird die Kurssimulation anhand eines Beispiels näher erläutert.
Die Grafik zeigt eine Put-Optionsserie mit der Laufzeit 16.12.2011.

Es wird zur besseren Übersicht nur der Zeitpunkt "B" ausgewählt.
Danach zoomt man den gewünschten Kurs- und/oder IV Bereich auf. Damit diese Zoomeinstellung während der Simulation erhalten bleibt, drückt man den button "Sk.en". Somit wird die Skallierung "eingefroren".
Anschließend kann das Datum von Zeitpunkt "B" der Optionsserie geändert/bestimmt werden.

 


 

Zum Aktivieren der Kurssimulation den Button "K-Sim" drücken. Falls nicht schon gedrückt, wird automatisch das Fadenkreuz zusätzlich aktiviert. Das Fadenkreuz, wie unten in der Animation ersichtlich, im Kursbereich horizontal bewegen. Der Smile "bewegt" sich, wie nachfolgend in der Animation zu sehen, dynamisch mit. Für die Kurssimulation sind zwei Modi vorgesehen. Welcher Modus aktiviert wird hängt davon ab, ob der zugehörende Button „„K-Sim““ mit der linken oder rechten Maustaste aktiviert wurde.
 
Linke Maustaste:
In diesem Modus wird bei den Berechnungen für die Kurssimulation das Anheben/Absenken der IV anhand einer relativ rasch erfolgten Kursbewegung durch den Market-Maker mit berücksichtigt.
 
Rechte Maustaste:
In diesem Modus wird bei den Berechnungen für die Kurssimulation das Anheben/Absenken der IV anhand einer relativ rasch erfolgten Kursbewegung durch den Market-Maker NICHT(!) berücksichtigt.
 

 

Gleichzeitig werden die IV-Werte der Zeitpunkte A, B und C in der Anzeige dynamisch dargestellt:

 

 

Preis Darstellung

Bei der Darstellung des Preises bieten sich zwei Möglichkeiten:

a) Die Anzeige der reinen Zeitwerte
b) Die Anzeige der Prämien, wie diese real in der Strategie vorhanden sind

Wichtig: Bei der "Preis"-Anzeige wechselt der Button C zu B'. B' stellt den Funktionsgrafen ohne Smile und B mit der Einbeziehung des Smiles dar.
 

Beispiel der reinen Zeitwerte:

Den Button "OTM" und "Preis" einstellen. Anschließend den Bereich zurechtzoomen, die Skalierung "einfrieren" und danach den Button "K-Sim." anwählen:

 

Animation mit der Aktivierung von B und B':

 

Beispiel der realen Trades:

Es werden die Preise zu den Zeitpunkten A, B und C dargestellt (individuell einstellbar):

 

Animation der Preis Darstellung im "real T." - Modus:

 

"Dyn.Kurs"-Anzeige

Möchte man die Werte der IV's / Preise (OTM / real Trades) während der Kurssimulation für alle drei Zeitpunkte (A, B und C) an einem bestimmten Basiswertniveau in Ruhe ablesen, so kann man die dynamischen Werte arretieren, indem man mit der linken Maustaste bei dem gewünschten Basiswertstand in die Grafik klickt. Dabei wird das Fadenkreuz deaktiviert, und der exakte Wert des Basiswertes kann im Feld "Dyn.Kurs" abgelesen werden.